非国家高新技术企业，能否上创业板和科创板？

近日，有多家非高新技术企业在创业板上市，且在科创板这种明确规定需要”硬技术“的板块竟然也有一家定位非高新技术的企业上市！这究竟是怎么回事？为何非“高企”也可以在创业板及科创板上市？

由此，我们把注册制以来创业板、科创板上市的部分非高新技术企业作为经典案例，分析总结了非高新技术企业也能在“双创”板快上市的原因。

创业板、科创板对高新技术企业要求

首先，我们需要清楚创业板及科创板两个板块的定位区别。根据改革后的《创业板注册管理办法》第三条规定：“发行人申请股票首次发行上市，应当符合创业板定位。创业板深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。

而根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第三条规定：发行人申请股票首次发行上市，应当符合科创板定位，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业。

创业板对于上市企业的要求偏向”三创四新“，而科创板则更多的体现了对“硬科技”的要求。虽然创业板采取了“负面清单”模式将部分行业的企业明确排除在定位企业的范围之外，但是对“负面清单”所列行业中与“互联网、大数据、云计算、自动化、新能源、人工智能等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合”的创新创业企业作出了例外规定，并规定深交所可以对“负面清单”所列行业进行动态调整，因此创业板相比科创板更具包容性。

数字创意产业、相关服务业这两类不属于科创板定位行业范围内的企业也更适宜在创业板申报上市。

高新技术企业的定位是指在国家颁布的《国家重点支持的高新技术领域》范围内，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心自主知识产权，并以此为基础开展经营活动的居民企业，是知识密集、技术密集的经济实体，且有3%-5%的研发投入和10%的研发人员等指标要求。

从板块定位及高新技术企业定认定标准来看，非高新技术企业确实很难在创业板及科创板上市，但是由于有创业板对“负面清单”行业的例外规定，科创板对企业审核认定也包括企业的子公司。因此，这两个板块实际上是可以有非“高企”上市的。